Chinas Managed Float Essay Example for Free

Chinas Managed Float Essay The  RMB  is  unlikely  to  be  floated  freely  in  the  near  term  as  the  countrys  economyfaces  internal  difficulties  during  its  reform  drive  and  external  uncertainties  of  the  globaleconomy,  the  report  quoted  Xia  Bin,  a  member  of  the  monetary  policy  committee  of  thePeoples  Bank  of  China  (PBOC),  or  the  central  bank,  as  saying. To  create  a  relatively  stable  exchange  rate  formation  environment,  the  governmenthas  to  gradually  open  its  capital  market,  so  the  RMB  can  not  go  global  too  soon,China  moved  to  shift  from  a  conventional  dollar  peg  system  to  a  managed  floatingexchange  rate  system  in  2005,  which  means  the  central  bank  now  does  not  link  theyuan  only  to  the  U. S. dollar. Chinas  RMB  go  global  drive  requires  totally  free  exchange  of  the  yuan,  which  meansthe  regulation  of  capital  accounts  should  be  fully  opened,  and  that  exchange  rates  willbe  largely  determined  by  the  demand  and  supply  in  both  domestic  and  global  markets. But  the  country  can  not  handle  this  at  its  current  stage  of  economic  development,  Xiasaid. Xia  suggested  that  the  government  should  well  coordinate  policies  concerning  theexchange  rate,  capital  management  and  reform  while  matching  the  reform  of  itsexchange  rate  policy  with  that  of  capital  management  during  the  RMBs  regionalizationprocess.